VORTEX +18,2% a.a. vs IBOV +10,2% a.a.
CAGR — Compound Annual Growth Rate, a taxa composta de crescimento anual — é a métrica que captura o retorno equivalente ao ano, descontando volatilidade e compondo juros sobre juros. É como se sua carteira tivesse crescido nesse ritmo, todo ano, de forma consistente.
No mesmo período, o IBOV mal pagou o CDI — bater o índice e bater o livre de risco são duas conquistas distintas. O VORTEX entregou ambas.
Curva de capital — VORTEX vs IBOV vs CDI
Cada mês, do primeiro ao último.
Histórico completo da seleção VORTEX desde o início do backtest, lado a lado com IBOV e CDI no mesmo período. Sem filtros, sem cherry-picking — meses bons e meses ruins aparecem do mesmo jeito.
| Mês | VORTEX | IBOV | CDI | vs IBOV | vs CDI | Acum. VORTEX | Acum. IBOV | Acum. CDI |
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| Carregando histórico... | ||||||||
Líquido de custos de transação (12 bps por rebalance) · walk-forward sem look-ahead a cada rebalance · motor v7 (equal-weight nos 5 pilares, banda de histerese top-15 / top-25, pesagem inverse-variance).
De onde vem cada ponto de retorno.
Seleção quantitativa vs benchmark
Controle de risco
Arquitetura quantitativa
+ calibração proprietária
com banda de histerese
limite anti-concentração
O que esses números não significam.
Performance passada não é garantia de resultados futuros. O backtest mede como o sistema teria se comportado historicamente, com todas as suas regras atuais aplicadas retroativamente. Mercados mudam. O ciclo 2019-2026 inclui pandemia, choque de juros, eleições polarizadas. O próximo ciclo pode ser diferente.
Os retornos acima são modelados antes de impostos. Imposto de Renda sobre swing trade (15%) reduz o retorno líquido em aproximadamente 2 a 3 pontos percentuais ao ano. Cada investidor tem situação tributária própria.
Custos de transação foram considerados em 12 bps por lado. Investidores que operam por corretora premium pagam menos; investidores pessoa física em corretora popular podem pagar mais. Cheque o que você efetivamente paga antes de extrapolar.
O backtest atual cobre 2018-2026 com 40 dos 50 tickers do universo alvo — 10 tickers (ELET3, JBSS3, ELET6, EMBR3, NTCO3, CCRO3, BRFS3, MRFG3, AZUL4, GOLL4) ficaram indisponíveis na fonte de dados deste estudo e estão sendo recuperados via fontes alternativas. Universo final em produção: 50 tickers.
Os números nesta página refletem uma arquitetura quantitativa multifatorial, em que um score composto agrega fatores clássicos consagrados pela literatura acadêmica — entre eles momentum (Jegadeesh-Titman), baixa volatilidade, valor, qualidade e baixo beta — normalizados cross-section e combinados conforme calibração proprietária. A inferência final aplica seleção concentrada com banda de histerese, pesagem por risco com limite anti-concentração, rebalanceamento sistemático e exposição long-only. Ao longo da pesquisa, configurações alternativas foram testadas e descartadas por evidência out-of-sample, no que constitui parte da propriedade intelectual do sistema.
Sobre risco: o Max Drawdown de -32.8% (durante a pandemia + choque de juros 2020-2022) foi cerca de 14 pontos menor que o do IBOV (-46.8%) no mesmo período — a pesagem por risco e a diversificação entre fatores defensivos suavizam as quedas. Performance passada não garante performance futura — o ciclo 2019-2026 inclui regimes que podem não se repetir.
Por fim, e mais importante: VORTEX — Quantitative Stock Picks não é uma recomendação personalizada de investimento. A seleção reflete a saída de um modelo estatístico. Não substitui análise individual, consideração de objetivos pessoais ou orientação de profissional certificado pela CVM.